Деньги и кризис

Деньги... Деньги! Деньги? От них все зло в этом мире, однако каждый из нас ежедневно и ежечасно задумывается над проблемой, как их заработать и, что не менее важно, как их сохранить, а возможно и приумножить.

На улицах российских городов одной из главных тем осени является Кризис. Он, нежданно ворвавшись в наши умы, заставил задуматься о будущем и естественно вспомнить опыт непростых 90-х.

Давайте попробуем разобрать причины постигшей нас ситуации. Впервые в современной российской истории кризис пришел к нам из зарубежья. Его природа - чрезмерно раздувшийся мировой финансовый сектор, который благодаря низким процентным ставкам, установленным ведущими центральными банками мира(прежде всего ФРС США) потерял чувство меры и всякое понимание о рисках. Спусковым крючком процесса стало снижение цен на недвижимость в США после повышения процентных ставок по ипотеке. Действительно, когда ипотечные ставки были низки, американцы охотно брали кредиты и вкладывали их в недвижимость. Пузырь надувался. Однако, как только ипотечные ставки стали расти, многие американцы не смогли выплатить взятые кредиты и вынуждены были либо продавать дома, либо не платить по ипотеке. Банки, выдавшие ипотечные займы, столкнулись с массовой просрочкой ипотечных платежей и вынуждены были заявить о многомиллиардных списаниях убытков. Это породило кризис доверия внутри мировой финансовой системы и в результате радикально снизилась доступность кредита, на котором построено все западное общество.

Россия же долго оставалась "островком стабильности", однако в последнее время от этой стабильности не осталось и следа. Падение фондовых индексов, новости об увольнениях, очереди в банки и обменные пункты, полная потеря ликвидности на рынке недвижимости – вот, что мы можем наблюдать в нашей стране осенью 2008г.

  

Итак, что же делать?

Необходимо помнить, что в условиях дефицита кредитных ресурсов как в нашей стране, так и в мире особенную ценность приобретают деньги, как наличные, так и безналичные.

Последние несколько лет общее мнение насчет денег в любой их форме было таково: это бумажки, от которых лучше быстро избавиться, вложив. Эти рассуждения были абсолютно справедливы на фоне резко дорожавших энергоносителей, недвижимости, акций и др. Но теперь все изменилось. Нефть и другие товары российского экспорта стремительно дешевеют, серьезно угрожая девальвацией рублю, недвижимость, достигнув астрономических цен относительно уровня доходов населения, грозит коллапсом, акции обвалились в 4-5 раз! Надо признать, что, несмотря на обещанную и оказанную господдержку многим отраслям экономики и банкам "живые" деньги стали редки.

Подтверждением тенденции являются рост ставок по депозитам и кредитам в банках, включая крупнейшие, и доходности облигаций, причем тренд касается как рублей, так и иностранной валюты.

Выводы:

Постарайтесь на период до полугода забыть о каких либо вариантах "вложить" накопления - а именно: покупка квартиры, машины, крупной бытовой техники и т.д. Предпочтительнее на это время открыть либо депозит со сроком не более 3-х месяцев в крупном банке, желательно с госучастием, либо для более продвинутых приобрести самостоятельно через брокера облигации с коротким сроком погашения. Короткий срок размещения денег позволит вам в случае резкого изменения экономической ситуации оперативно на это отреагировать, не теряя при этом в доходе.

В условиях дорожавших энергоресурсов рубль был наиболее разумным способом хранения сбережений. Однако, с середины лета цена на нефть упала в 3 раза, что коренным образом изменило расклад валютных сил. Теперь правят бал доллар и евро. Вероятность дальнейшего падения курса рубля к основным валютам выросла многократно. Центральный Банк России потратил на поддержание курса рубля уже 20% своих огромных резервов, и при сохранении темпов их расходования запасов хватит не более чем на 8-9 месяцев. Напрашивающийся вывод - покупка "корзины" доллар-евро с последующим размещением средств на короткие депозиты. Но особо осторожным вкладчикам необходимо помнить о рисках госрегулирования валютных операций, а также о возможном принудительном обмене валютных вкладов на рублевые, как это произошло в часто вспоминаемом 1998 году.

 

Дальнейшие, с горизонтом от полугода, действия стоит предпринимать "по обстановке". В тот момент уже во многом станет понятно развитие ситуации, как в отечественной, так и в мировой экономике. Более того, станет очевидным падение рынка недвижимости и, возможно, дно нащупает фондовый рынок. Долгосрочным инвесторам можно порекомендовать определить уже сейчас для себя цели входа в рынки и набраться терпения. Ведь терпение - самое главное качество успешного инвестора!

 

Алексей  Воробьёв

ОАО «Брокерский Дом «ЮНИТИ ТРАСТ»